超级pos机:POS机制的兴起是否会给“新矿业市场”带来火种?

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  芦荟

  《星球日报》制作

  没有矿工会挖掘?2019年,“无采矿机采矿”的新含义逐渐受到关注。这种采矿利润模式被称为“叠加经济”。

  它诞生于PoS共识机制,持币者通过质押(stake)代币获得收益。与PoW(ProofofWork?工作量证明)中矿工依靠算力挖矿不同,Staking模式下token就像虚拟ASIC矿机,PoS矿工依靠质押token以维护网络安全、打包交易信息以及参与社区治理,从而获得系统增发代币的权益jiang励。

  2019年无疑是Staking经济的爆发期。爆发的征兆是,老牌交易所Coinbase开始入局;基金Polychain被戏称为“PoS界的比特大陆”;据stakingrewards.com,处于质押状态的代币总价值已接近60亿美元,相当于目前CoinMarketCap上排名第四的BCH的总市值。

  这并非是炒EOS的冷饭,而是随着以Cosmos、Tezos为代表等一众purePoS(纯PoS)公链的主网上线,使得PoS生态出现新的生机:超级节点的收益垄断被打破;矿工的角se正在细分与多样化;与此同时的是,Staking经济的繁荣,也在反哺着其他行业。

  总的来说,比起PoW挖矿无需抄底矿机也无需抢滩电费洼地,比起DPoS,这是一门人人均可参与、甚至不需服务器且稳赚不赔的好生意,那么果真如此吗?这门生意的错综复杂,我们了解多少?本文将从近期上线的Cosmos为起点,带你走进风口上的PoS挖矿。

  1、Cosmos主网上线引关注

  3月14日,Cosmos正式上线主网,这一明星跨链项目几乎吸引了整个区块链圈子目光的同时,也将BPoS(BondedPoS)这一新的共识机制带入了人们的视野。

  在该共识机制中,持币者如果将其拥有的Cosmos原生代币Atom质押在主网当中,便可获得年化率为7%-20%%u7684通胀jiang励。

  质押是“挖矿”的第一步。渠道有两种:

  一是成为主网中的验证节点并将自身token质押,但成为Cosmos全节点需要一定的服务器配置,并需要一定的技术能力。如果这方面不过关,可能还会被罚币,故建议还是把币托管在靠谱的权益池中,也就是第二种。

  二为缴纳一定的手续费,将投票权委托给一个或多个验证节点。验证者有点像EOS的超级节点,一个需要付出足够的金钱与精力来维护网络安全以获得区块jiang励的服务商。

  事实上,对于大多数持币者来说,委托给验证节点是最为普遍且省事的做法。验证者即PoS的权益池,就像PoW中的矿池,会收取一定比例手续费。

  质押token的收益与成本是需要考量的两个因素。

  收益来自Cosmos的通胀jiang励,在Cosmos中,每年以7%-20%%u4E4B间的通胀率进行增发:网络质押率达到了三分之二以上的时候,通胀率会稳定在7%,如果质押率小于三分之二,通胀率会进行线性增加一直到20%%u7A33定。如果不予质押,那么持有的token价值也会因为增发而被稀释。需要注意的是,质押在网络上的token不具有流动性。

  这正是“人人皆可参与”的精髓所在。与DPoS机制中,大多数持币者只能投票给BP(出块人)候选人,BP参与出块;而在PoS中,持币者通过质押也在参与出块,还获得了区块收益——即通胀jiang励。

  用户的成本则来自手续费以及潜在的Slash(削减,又称“墓碑机制”)惩罚。

  在Cosmos上,验证节点可在链上自行设置手续费。当前,主网上线之初手续费存在较大差别。据区块浏览器显示,手续费低至0%,高至25%%u4E0D等。

  另需注意的是Cosmos中的Slash机制。如果委托的验证节点存在有意或无意作恶行为(比如掉线或宕机),那么验证者与委托者均会受到Atom没收的惩罚。其中,验证者所受的惩罚将会更重,严重甚至被剥夺验证者资格。所以除了手续费之外,为了缩减不必要的成本,委托节点的安全与稳定也是需要重点考虑的因素。

  不同的节点会抵押不同比例的自有token在主网上,一定程度上也意味着节点“一荣俱荣、一损俱损”的态度,这个比例越高,也侧面体现节点对其自身稳定性的信心越高。

  换言之,就像矿工要选好矿池一样,挑选足够安全稳定、性价比高、足够上心的节点是个精细活。

  在Cosmosmeetup上,Cosmos验证者之一、Wetez钱包创始人卡咩曾给出了六点挑选验证人的考虑参数名单:自有token数量、合理的手续费、社区贡献情况、团队实力、Slash情况以及是否是Tokenfund,可以作为参考。

  不过,现实情况是,精挑细选往往并非大多数持币者的风格,节点声望在考虑因素中占比更大。为了给社区推荐未来可信赖的优秀节点,Cosmos主网上线前举办了一个GameofStake大赛,邀请节点一起为测试网找到漏洞并修复,如果不知各节点底细,那么选择得jiang者也是一个不错的选择。

  2、Cosmos和它的节点朋友们

  如果说委托代币是初级玩法,那么提供委托代理服务的节点便是高玩选择。

  同样可以联想到EOS的超级节点,不同的是,EOS中超级节点席位太少且经营成本太高。根据EOS团队公布的硬件门槛,最低的硬件配备标准是亚马逊AWSEC2主机?1.32?large型,128核处理器,2TB内存,2?1920GBSSD,25GB带宽。有业内人士计算,一台服务器使用一年的成本大概是75.9万元人民币,换算下来,每月成本大概为6.63万元人民币,而实际中成本则会更高。

  而在Cosmos中,它比EOS超级节点席位更多,最初上限为100人,可增长至300人;且运维成本更低,硬件配置上,Comos官方推荐2核CPU和6GB内存的服务器配置。据某验证节点人士透露,实际上一台机器每月成本为700元以上,,且如果要做好节点优化,可能要做高防——防止服务器被攻击,另外也要做分布式的哨兵节点,当服务器出现宕机之后,必须拥有瞬间开启另外一台服务器的能力。但总的来说,成本会比前者大大降低。

  之所以说是高玩选择,是因为在Cosmos中,验证者成本与收益都更为复杂。

  Cosmos上线主网后,星火矿池第一次上线PoS挖矿服务。据团队成员邱晓栋介绍,与PoW矿池不同的是,PoS矿池成本除了搭建和运维服务器之外,还需为Cosmos生态作出贡献。

  专营PoS与DPoS矿池的Hashquark创始人Leo也解释称,对PoS生态的贡献是当节点的隐形成本,包括社区活动运营、人员成本(研发生态工具、提交提案、科普文章等等),有利于建立节点声望。

  换言之,成本由两部分组成。收益也来源于两部分:自有代币质押获得的通胀jiang励、提供质押代理服务的手续费。

  在主网初上线之际,低手续费一定程度上对于吸引用户委托能够发挥作用。卡咩回忆道,某节点商因将手续费调整为0,投票率排名大幅提升;不过也并非是灵yao,邱晓栋则表示星火矿池曾将手续费从4%%u4E0B调至0%,但效果不大;实际上,在Cosmos排名前15名的节点中,有11名节点的手续费超过了10%,不难看出,手续费并非吸引用户委托的决定因素。

  验证节点与主网生态繁荣安全有着更多的绑定,集“矿工、验证人、生态建设方、宣传员”等角se为一体,也需要长期投入、足够好的风控和商业模型。

  但值得注意的是,质押期间token处于锁定状态,存在流动性风险。以Cosmos为例,申请取消质押后需要等待3周才解锁。这意味着你既无法及时止损也无法及时套利,相比于PoW矿工一挖到就可卖掉的设定,PoS质押更像是信仰的充值。

  对此,邱晓栋表示,其风险并非想象中大,除了质押在主网上的token,通胀jiang励可随时交易。另外,Cosmos也提出了“双币体系”的解决方案,光子币(Photon)为解决流动性不足而生。不过,卡咩也称但这一方案并未确定,随时都有被推翻的可能。

  Cosmos面临的另一质疑是中心化,有业内人士戏称:PoS挖矿不过是把PoW矿工变成了资本家。

  主网还未实现转账,目前据Wetez钱包文章统计,在Cosmos主网上,前15名的节点掌握了80%%u6570量的投票权,且排名靠前的节点中,自有token占比极高,超过了90%,因为大节点多数是ICO轮的大户。

  小节点希望主网尽快开放转账,以稀释大户手中的持币;但主网稳定性仍待完善,使该功能一直被推迟。

  总而言之,以何种姿势参与Cosmos生态,各有利弊。

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  3、PoS这门生意

  当然,Cosmos也仅是PoS公链之一。

  以PoS作为共识机制的公链众多,stakingrewards网站收录的PoS公链已有将近90条,其中Stake价值在PoS公链中位居前五的有EOS、Dash、Tezos、Cosmos、NEM。虽数量繁多,但Staking的内核类似。

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  在Stake模式中,存在持币人(tokenholder)、节点(validators)、委托(delegation)、质押(staking)、质押人/投票人(staker)、jiang励(reward)几个共同的关键概念。

  Token相当于矿机,根据每个质押人(Staker)的代币持有量与持有时间来决定记账权,Staker相当于矿工;Staking可以看作投票获得通胀jiang励的过程,持币人可以将其token委托给验证者节点参与网络共识,且无需承担自己运行完整节点的开销。足够高的质押率是保证网络安全的必要条件,这一点跟PoW不同,PoW全网是需要拥有足够多的算力资源,以保证单个实体发动51%%u653B击成本足够高。

  不过,在求同中仍然存异。

  ChorusOne的研究分析师FelixLutsch根据Stake模式的功能与影响,将其分为以下几种形式。

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  由上图可以看出,Cosmos是PurePoS(纯PoS)的代表项目之一,在PurePoS中,Stake直接影响共识,也直接发放区块jiang励;而在DPoS网络中,token通过投票给超级节点才能间接参与网络共识,但不参与jiang励分配,可见EOS、Bitshares、Lisk。

  还有一些泛PoS网络,token决定治理决策或者作用于其他网络功能,不同之处在于,token没有被锁定,持币者仅参与治理而无法获得收入,例如MKR、0x。混合共识是PoWPoS的共识网络,包括Decred(DCR)和以太坊弃用的CasperFFG。

  Staking经济更有代表性的是PurePoS,在其代表性项目中(Carnado、Tezos、Cosmos、以太坊),关于Stake的途径、门槛与Slash机制都各有不同。

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  此外,每条PoS公链的通胀jiang励也各不一样,据数链评级统计80枚数字资产统计得出,目前PoS公链权益jiang励在0.02-156.23%%u4E4B内不等,如果排除其他影响因素,通胀jiang励比例越高,收益也就越高。不过权益jiang励越高越好吗?

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  Wetez钱包文章曾指出,目前较为成熟的公链通胀率都并不高,以Cosmos为例,随着质押率达到一定程度,通胀jiang励将回落至7%,此外,从PoW转型至PoS的以太坊,其通胀考量也仅在5%%u4EE5下。

  4、带火节点生意

  Staking经济的发展,无疑带火了节点的生意。区块链产业链的上下游均突围布局,专注多条PoS公链的节点运营商也开始多了起来。

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  今年3月29日,一则CoinbaseCustody宣布开始向机构客户提供Staking服务的消息惹人注意,Tezos作为其服务的第一个项目,应声上涨。

  这并非Coinbase首次入局,就在一个月前,Coinbase跟投了第三方节点运营商Staked.us450万美元的种子轮融资,资方还包括WinklevossCapital、PanteraCapital。据介绍,Staked.us通过权益和贷款帮助机构投资者每年可靠、安全地获取加密资产复合5%-100%的收益。

  Staked.us这类以各种PoS公链挖矿为主营业务的Staking权益池,是staking经济发展下的特se产物,在Stakingreward网站收录的22家Staking权益池中,挖矿业务最广的Stakinglab已经囊括了66种资产。

  他们也颇受资本青睐。去年9月,第三方节点运营商同时也是钱包服务商Wetez获得ContinueCapital与NirvanaCapital数百万人民币的战略投资;今年3月,权益质押服务创企BisonTrails宣布在GalaxyDigital的支持下,已获525万美元的种子融资。

  除了第三方节点运营商之外,加密货币投资机构也在入局。

  掌管超10亿美元的Polychain旗下labs为专门的节点运营商;NGC与X-Order同样在2019年初联合推出权益委托服务产品NGCStakeX,最新消息是回向基金、界石资本和GBIC等机构投资者皆已成为其客户;另外还有万向区块链于2018年11月推出的Hashquark;以及Tezos旗下资本TezosCapital。

  邱晓栋告诉Odaily星球日报,Polychain旗下labs在PoS圈有节点中的比特大陆之戏称,这些机构附属下的运营商们往往因其投资背景,可在项目的ICO期间囤币实现先发优势,Polychain就是Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity等不少明星公链项目的投资人。

  以太坊转型PoS的缓慢进度下,矿池们也早早瞄准了PoS权益池,当合适的PoS公链出现,PoW矿池之争也暗潮汹涌。国内来看,Cosmos主网上线前后,星火矿池和鱼池(PoS挖矿项目bitfish创始人之一为鱼池联创王纯)都已入场Cosmos权益池生意。此外,Huobipool、Cobowallet、Mathwallet等交易所与钱包商也已悉数到位。

  谁更有优势?各执一词。PoW矿池认为基于PoW矿池服务器运维经验,不乏有PoW矿工的进场;钱包与交易所则用户基数更大,引流成本更低;投资机构旗下则不愁有机构用户。

  5、反哺区块链生态

  继Cosmos之后,主网还未上线的Carnado、polkadot等优秀PoS公链成为星火矿池和Wetez钱包的下一个观察目标。

  这些新的PoS公链的出现,给Staking经济带来更多的想象空间:节点门槛在降低,且角se更加多样化,留给用户选择的余地也更多;受众的范围也在拓广,从个人持币者到机构投资者,Staking都不失为一种值得考虑的币市的定期理财,或可与交易所定期理财产品(例如某币宝)相互补充,。

  而除了以币生币之外,Staking经济在反哺区块链其他产业。

  一者,赋能钱包与空投生态。Hashquark的leo认为,如果钱包跟Staking结合起来能为钱包业务赋能,“钱包中存储的代币,如果用来挖矿,每天就会有固定的比较好的收益”;而就空投业务而言,leo表示由于抵押、投票的过程天然地能确定地址的真实性,空投业务将更加精细化与高效率,“现在的空投服务就是找到一个地址就投,其实是非常低效和盲目的,因为无法判断地址的真实情况”。

  二者,有业内人士提出了一种设想,Staking经济或许正在为Defi(去中心化金融)创造更大的需求市场。

  一方面是去中心化借贷。做个假设,用户以1%的借贷利率借入PoStoken,并将其质押至网络当中,获取5%%u5E74化收益率,便能够自行保留4%收益。即便期间代币兑法币价格如何波动,该用户也会获得法币收益,相当于规避掉直接持有代币带来的法币本金亏损。

  目前,与PoS网络中颇高的年化利率相比,去中心化借贷利率却不高。举例来说,基于以太坊的视频直播平台Livepeer代币APR年通胀率超过25.8%。但是可以在去中心化借贷产品Compound上借入APR的最昂贵的资产,是8.25%。


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